Пока ФРС еще не приступила к конкретным действиям, на рынке остается излишняя ликвидность. Да, рынок понимает и геополитические риски, и будущее урезание монетарного рая. Но ликвидности пока еще хватает, и деньги очередной раз ищут наиболее быстрый способ приумножиться.
Отсюда мы видим то вдруг не согласующиеся с фундаментом покупки низов buy dips, то каскадные продажи.
SPX500 торговую сессию в пятницу закрывает под самый максимум, сделав плюс +2,6%. На текущий момент до открытия регулярной торговой сессии уже минус полтора процента, с очередными попытками откупить низы (рис.1). Глобально остается актуальным диапазон 4 238-4 550 (рис.2).
Заметен на рынке и факт сильной спекулятивной составляющей: при волатильности уже далеко не 12, и даже не 25, находятся желающие получить прибыль в разнице между покупкой и продажей.
На днях услышал мнение одного трейдера из крупных банков. У него сложилось впечатление, что если месяцами ранее buy dips можно было подержать несколько дней или недель подряд, то текущая ситуация — купил низы и через пять минут продал.
Доходность облигаций США, в свете предстоящих действий регулятора в денежно-кредитной политике, логично стремится к повышению. Двухлетние торгуются в диапазоне 1,5-1,6% (рис.4), доходность двадцатилетних на ретесте 2,20% перед зоной 2,40-2,50%. Выше — «чистая» зона вплоть до отметки 2,65%, далее уже 3% (рис.5).
Доллар к иене продолжает глобальную консолидацию выше 113.8, локально — ретест диапазона 113.22-114.43 с уровнем сопротивления на 116.33
Евро и до этого был под давлением, сейчас еще добавляется геополитика континента. Локально — ощутимый гэп вниз после сильного закрытия пятничной торговой сессии (рис.7). Глобально — все та же ключевая отметка 1.1439, но стоит ожидать повышенную новостную волатильность (рис.8).
В последующие дни нас ожидают решения по процентной ставке из Канады и Австралии, а также цифры ISM из США. Вдобавок к геополитике явно будет повышенный градус волатильности.
С одной стороны, это дает неплохие внутридневные движения, с другой — частенько распиливает уровни, создает дополнительные шумы и нервозные торговые сессии, что требует повышенной концентрации.
2535