В динамичном мире Форекс-трейдинга, где каждая секунда и каждый пункт имеют значение, активные трейдеры постоянно сталкиваются с такими явлениями, как проскальзывание (slippage) и гэпы (gaps). Понимание их природы и умение эффективно с ними работать — это не просто желательный навык, а неотъемлемая часть успешной торговой стратегии.
Эта статья поможет вам разобраться, почему возникают проскальзывания и гэпы, как они влияют на ваши сделки и какие практические шаги можно предпринять для минимизации их негативного влияния.
Гэп (ценовой разрыв) — это ситуация на графике, когда цена открытия нового торгового периода (свечи или бара) значительно отличается от цены закрытия предыдущего, оставляя "пустое" пространство.
Основные причины возникновения гэпов:
Выходные и праздники: Наиболее распространенная причина. Когда рынок закрыт (например, на выходные), а в мире происходят важные события (геополитические новости, заявления центральных банков и т.д.), это формирует отложенный спрос или предложение. При открытии рынка в понедельник цена может "прыгнуть" вверх или вниз, чтобы отразить эти изменения.
Важные новости и события: Внезапные, непредсказуемые события (например, стихийные бедствия, теракты, неожиданные политические заявления, резкие изменения в экономике) могут вызвать гэпы даже посреди торговой сессии, если они произошли в момент низкой ликвидности или очень быстро.
Низкая ликвидность: На менее популярных инструментах или в периоды низкой торговой активности (например, в азиатскую сессию для европейских валют) даже небольшие объемы сделок могут вызвать ценовые разрывы.
Проскальзывание — это исполнение ордера по цене, отличающейся от той, которую трейдер ожидал или видел в момент отправки ордера. Оно может быть как положительным (цена лучше ожидаемой), так и отрицательным (цена хуже ожидаемой).
Основные причины проскальзывания:
1. Высокая волатильность: В периоды резких ценовых колебаний (например, во время выхода важных экономических новостей) цена может меняться так быстро, что к моменту обработки вашего ордера брокером и поставщиком ликвидности, заявленная вами цена уже неактуальна.
2. Низкая ликвидность: На "тонком" рынке (с малым количеством участников и ордеров) даже небольшой ордер может "пробить" доступные цены, и ваша заявка будет исполнена по следующей доступной цене, которая может быть хуже.
3. Большой объем ордера: Если вы выставляете очень крупный ордер, его исполнение может потребовать "поглощения" нескольких ценовых уровней в стакане ликвидности, что приведет к усредненному исполнению по худшей цене.
Важный нюанс: Проскальзывание — это нормальное рыночное явление в условиях высокой волатильности или низкой ликвидности. Оно отражает реальную ситуацию на межбанковском рынке, где цена постоянно меняется. Однако существует и нерыночное проскальзывание, вызванное медленной обработкой ордеров брокером или, в худшем случае, манипуляциями.
В Gerchik & Co мы работаем по модели STP (Straight Through Processing), что означает прямое сквозное исполнение ордеров. Все ваши сделки выводятся на межбанковский рынок по рыночным котировкам со скоростью от 0,1 секунды. Это гарантирует, что вы сталкиваетесь только с рыночным проскальзыванием, которое является объективным отражением текущей ситуации на рынке, и полностью исключает нерыночные проскальзывания, связанные с задержками или манипуляциями со стороны брокера.
1. Избегайте удержания позиций через выходные/новости (если вы консервативны): Если вы не готовы к риску открытия с гэпом, закрывайте все позиции перед выходными или перед выходом критически важных новостей, которые могут вызвать резкое движение.
2. Используйте отложенные ордера с осторожностью:
Limit-ордера (Buy Limit, Sell Limit): Эти ордера гарантируют исполнение по указанной цене или лучше. Однако, если гэп "перепрыгнет" вашу лимитную цену, ордер может быть не исполнен или исполнен только тогда, когда цена вернется к данному уровню.
Stop-ордера (Buy Stop, Sell Stop, Stop Loss, Take Profit): Ордера Stop Loss и Take Profit, а также отложенные Stop-ордера, при наличии гэпа могут быть исполнены по первой доступной цене после гэпа. Это означает, что ваш Stop Loss может сработать по цене, значительно худшей, чем вы ожидали, а Take Profit — по цене, значительно лучшей.
3. Торговля на закрытие/открытие гэпов: Некоторые трейдеры специализируются на стратегиях, основанных на "закрытии гэпов" (когда цена возвращается к уровню, с которого начался гэп). Это довольно рискованная стратегия, требующая опыта.
Используйте Limit-ордера вместо Market-ордеров в периоды волатильности:
— Market-ордер: Исполняется по лучшей доступной цене прямо сейчас. В условиях проскальзывания это может быть цена, хуже ожидаемой.
— Limit-ордер: Исполняется только по указанной вами цене или лучше. Если цена "проскочила" ваш лимит, ордер не будет исполнен. Это дает контроль над ценой, но не гарантирует исполнение.
Пример: Если вы хотите купить USD/JPY по 145.00, но ожидаете волатильность, поставьте Buy Limit на 145.00. Если цена опустится до 145.00 или ниже, ордер исполнится. Если цена быстро проскочит 145.00, не задев ее, ордер не исполнится, и вы избежите нежелательного проскальзывания.
— Торгуйте в часы высокой ликвидности: В периоды пересечения торговых сессий (например, Лондон/Нью-Йорк) ликвидность на рынке максимальна, что снижает вероятность проскальзывания.
— Разбивайте крупные ордера: Если у вас очень большой объем, который вы хотите открыть, рассмотрите возможность разбиения его на несколько более мелких ордеров. Это позволит "поглощать" ликвидность на разных уровнях более плавно.
— Учитывайте проскальзывание при расчете риска: При установке Stop Loss всегда закладывайте небольшой "буфер" на случай проскальзывания. Например, если ваш расчетный SL 30 пунктов, поставьте его на 32-35 пунктов, чтобы избежать преждевременного срабатывания.
Пример 1: Гэп на открытии рынка Вы открыли позицию Buy EUR/USD в пятницу по 1.0800. В выходные вышли очень негативные новости по Еврозоне. В понедельник рынок открывается с гэпом вниз, и первая котировка EUR/USD — 1.0700. Если у вас был Stop Loss на 1.0780, он будет исполнен не по 1.0780, а по 1.0700 (первая доступная цена после гэпа), что увеличит ваш убыток.
Пример 2: Проскальзывание при выходе новости Вы хотите продать GBP/USD Market-ордером по 1.2550 перед выходом важной новости по инфляции. Новость выходит, и GBP/USD резко падает. Вы нажимаете "Продать" по 1.2550, но из-за высокой волатильности и быстрого движения цены, ваш ордер исполняется по 1.2530. Это 20 пунктов отрицательного проскальзывания. Если бы вы поставили Sell Limit на 1.2550, ордер бы не исполнился, если цена не поднялась бы до этого уровня.
Проскальзывание и гэпы — это неотъемлемые элементы реального рыночного движения. Полностью избежать их невозможно, но понимание их природы и применение правильных стратегий управления позволяют минимизировать риски.
Активным трейдерам крайне важно не только знать, как работают эти явления, но и выбирать надежного брокера, который обеспечивает быстрое и честное исполнение ордеров, минимизируя нерыночные риски. Практикуйте свои навыки, адаптируйте стратегии под рыночные условия и всегда помните о риск-менеджменте.
Торговать с Gerchik & Co
181