На этой неделе макроэкономический календарь был относительно спокоен. Но кто сказал, что рынком движут только отчеты? В игру вступили геополитика, внутренние разборки в США и выборы, которые перевернули традиционные сценарии. Пожалуй, единственной значимой календарной новостью стало заседание РБНЗ.
Что и почему повлияло на ключевые активы?
Что случилось: Новозеландский доллар обновил полугодовой минимум против USD, опустившись до 0.5731.
Причина: Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизил процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов, хотя аналитики ждали лишь 25 пунктов. Более того, ЦБ ясно дал понять о готовности к дальнейшему смягчению политики. Это был не просто "голубиный", а "ультраголубиный" сценарий!
Вывод для трейдера: Рынок ненавидит сюрпризы, особенно когда они "ультра". Недооценка агрессивности Центробанка всегда приводит к резким движениям. Следите за подобными "исключениями из правил" в заявлениях регуляторов.
Что случилось: Цены на Brent просели более чем на 10% с начала года, август и сентябрь — минусовые. На прошлой неделе минус 8%, котировки у $65.80.
Причина: Прогнозируемый избыток предложения над спросом. И дело не только в постепенном ослаблении квот ОПЕК+, но и в агрессивном наращивании добычи конкурентами. Рынок ожидает решений картеля, но настроения медвежьи.
Вывод для трейдера: Пока ОПЕК+ не даст четкий сигнал к жесткому сокращению, любой отскок может быть временным. Будьте готовы к дальнейшему давлению вниз.
Что случилось: Впервые в истории цена на золото превысила $4000 за унцию, достигнув $4059,34! Затем последовал небольшой откат ($4039,34).
Причина взлета: Масштабные опасения за экономику США (шатдаун!), кризис госфинансирования и эскалация геополитики. Золото — традиционная "тихая гавань" в период нестабильности.
Причина отката: Появление новостей о возможном перемирии на Ближнем Востоке.
Вывод для трейдера: Золото — идеальный индикатор нервозности рынка. Следите за геополитикой и ситуацией в США. Любая эскалация — потенциальный импульс для металла.
Что случилось: Доллар внезапно укрепился к евро и фунту, игнорируя шатдаун. Евро ослаб из-за внутренней политики.
Причина силы USD: Глава ФРС Пауэлл четко дал понять: решения по ставке — только на базе макростатистики. Но из-за шатдауна эту статистику пока не публикуют! И тут же представители ФРС заявили: снижать ставки во время шатдауна — неуместно. Рынок воспринял это как сигнал к отсутствию снижения ставок в ближайшее время, что поддержало доллар.
Причина слабости EUR: Политический кризис во Франции. Роспуск парламента, возможная отставка Макрона и правительственная чехарда (пятый премьер за два года!) — это прямой сигнал о нестабильности, который бьет по евро.
Вывод для трейдера: Политика и институциональные заявления могут перевешивать даже очевидные экономические проблемы. Доллар пока остается "царем горы" на фоне отсутствия ясности по ставкам, а евро под давлением политических дрязг.
Что случилось: Фунт торговался с понижением, достигнув поддержки 1.3369, хотя явных экономических оснований для этого не было.
Причина: Вероятнее всего, общая слабость европейских валют на фоне кризиса в еврозоне (особенно во Франции) и силы доллара "за компанию" потащили фунт вниз. Иногда рынки двигаются не по прямой логике, а по "соседству".
Вывод для трейдера: Внимательно следите за корреляциями. Иногда ваш актив падает не по своей вине, а потому что "сосед" в беде.
Что случилось: Победа Санаэ Такаити на выборах лидера Либерально-демократической партии вызвала бурю: Nikkei 225 взлетел, а USD/JPY достиг максимума с февраля.
Причина: Ближайшие соратники Такаити выступают за отсрочку нормализации денежно-кредитной политики до декабря, а не октября. Это означает, что дешевых денег в Японии будет больше и дольше, что традиционно ослабляет иену и поддерживает фондовый рынок.
Вывод для трейдера: Политические выборы – это всегда риск и возможность. Изменение риторики по монетарной политике – прямой фактор, влияющий на валюту.
707