EUR/USD продолжает восстановление в широком диапазоне благодаря некоторому улучшению настроений на рынках. Тем временем внимание инвесторов сосредоточено на предстоящем заседании ФРС и риторика регулятора может скорректировать динамику доллара в паре.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара EUR/USD продолжает восстановление от поддержки 1,1494, еще сохраняя запас хода к пунктирному сопротивлению 1,1682. Дальнейшее направление цены будет зависеть от того, с какой стороны от уровня 1,1682 закрепится пара. Если удастся его преодолеть, следующей целью для роста будет сопротивление 1,1788.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ожидания относительно политики ФРС и устойчивости экономики США оказывают более сильное влияние на EUR/USD, чем действия ЕЦБ.
Одним из ключевых факторов остается разница в процентных ставках между США и еврозоной. Хотя дифференциал двухлетних своп-ставок сохраняется в пользу евро, рынок не спешит активно наращивать длинные позиции по единой валюте.
Фактором давления для евро остается слабый экономический фон в еврозоне. Замедление роста экономики региона снижает привлекательность европейских активов и ограничивает потенциал укрепления единой валюты даже на фоне более жесткой риторики ЕЦБ.
В то же время риторика ФРС остается важнейшим драйвером для EUR/USD. Любые сигналы о сохранении высоких ставок в США поддержат доллар, поскольку решения американского регулятора оказывают влияние не только на валютный рынок, но и на глобальные потоки капитала.
В ближайшей перспективе риски для пары смещены вниз. Новые сомнения относительно устойчивости ближневосточных договоренностей, задержки с полноценным открытием Ормузского пролива или дальнейшее расхождение макроэкономических показателей США и еврозоны могут усилить спрос на доллар и спровоцировать снижение EUR/USD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим возврат цены в диапазон 1,1575 - 1,1682 и достаточный запас хода к его верхней границе.
Пара GBP/USD торгуется сдержанно, так как инвесторы предпочитают сохранять осторожность в ожидании новых сигналов по геополитике и решениям ведущих мировых центробанков. Основное внимание рынка сосредоточено на переговорах между США и Ираном, а также предстоящих заседаниях ФРС и Банка Англии.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике направление пары выглядит неопределенным. GBP/USD торгуется в середине широкого симметричного треугольника, приближаясь к выходу из него. Выход из этой фигуры может быть в любую сторону, к тому же до каждой из ее границ внутри треугольника остается достаточный запас хода.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку рыночным настроениям оказывает прогресс в урегулировании ситуации на Ближнем Востоке. Вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил, что проход судов через Ормузский пролив не будет облагаться дополнительными сборами, а международные инспекторы смогут вернуться в Иран. Тем не менее участники рынка продолжают ждать официального подтверждения договоренностей со стороны Тегерана.
В центре внимания остается заседание ФРС. Ожидается, что американский регулятор сохранит процентную ставку без изменений, однако инвесторы будут внимательно следить за комментариями нового главы ФРС Кевина Уорша. Любые сигналы о более мягком подходе к денежно-кредитной политике способны оказать давление на доллар и поддержать GBP/USD.
Дополнительным фактором для пары станет решение Банка Англии в четверг. Рынок практически полностью закладывает сохранение ставки на текущем уровне, поэтому основное внимание будет уделено сопроводительному заявлению, протоколу заседания и распределению голосов членов Комитета по монетарной политике.
Таким образом, дальнейшая динамика GBP/USD будет зависеть от риторики ФРС и Банка Англии. Более мягкие сигналы со стороны американского регулятора при сохранении стабильной позиции Банка Англии способны поддержать фунт, тогда как осторожные комментарии британского ЦБ могут ограничить потенциал роста пары.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике видим, что пара продолжает восстанавливаться в рамках локального бокового диапазона 1,3304 - 1,3484, и у цены еще есть достаточный запас хода к его верхней границе.
Пара USD/JPY остается вблизи многонедельных максимумов. Однако после решения Банка Японии о повышении ставки давление на USD/JPY несколько усилилось. Инвесторы оценивают перспективы дальнейшего ужесточения политики Банка Японии и готовятся к итогам заседания ФРС, которые могут задать направление движения пары на ближайшие недели.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY консолидируется под уровнем сопротивления в 160 иен за доллар, от которого есть вероятность снижения в результате возможной валютной интервенции со стороны Японии. Ближайшая поддержка находится на уровне 158,93.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Во вторник ключевым событием для японской валюты стало решение Банка Японии повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов до 1%. Регулятор подтвердил намерение продолжать нормализацию денежно-кредитной политики, отметив, что инфляция остается выше целевого уровня, а риски существенного замедления экономики снизились.
Дополнительную поддержку иене оказали комментарии заместителя главы Банка Японии Синъити Утиды, который заявил, что регулятор готов и дальше повышать ставку в зависимости от динамики экономики, инфляции и финансовых условий. Такие сигналы усиливают ожидания дальнейшего ужесточения политики и сокращают дифференциал процентных ставок между Японией и США.
В то же время потенциал укрепления иены пока остается ограниченным ожиданиями по американской денежно-кредитной политике. Рынок практически уверен, что ФРС сохранит ставку без изменений на заседании в среду. Однако особое внимание будет уделено комментариям нового председателя регулятора Кевина Уорша относительно дальнейших перспектив процентных ставок.
Таким образом, в краткосрочной перспективе динамика USD/JPY будет определяться балансом между более жесткой позицией Банка Японии и ожиданиями по политике ФРС. Если американский регулятор сохранит осторожно-жесткую риторику, доллар может удержаться вблизи текущих максимумов. Однако любые намеки на смягчение позиции ФРС способны усилить коррекционное снижение пары на фоне растущих ожиданий дальнейшего повышения ставок в Японии.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим формирование узкого боковика 159,76 - 160,41 (между двумя пунктирами). Сейчас от его верхней границы возможен разворот вниз и ослабление цены к локальной поддержке 159,76.
Пара USD/CAD торгуется вблизи многонедельных максимумов. Поддержку американской валюте оказывают ожидания итогов заседания ФРС, а снижение цен на нефть ограничивает возможности для укрепления канадской валюты.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD достигла сопротивления 1,4013, и если развернется от него вниз, ближайшей целью для снижения будет поддержка 1,3958 (отмечена пунктиром). Пробой уровня 1,4013 и закрепление выше него откроют паре путь к цели 1,4108.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Одним из ключевых факторов давления на канадский доллар остается ослабление нефтяного рынка. Несмотря на сообщения о подписании меморандума между США и Ираном по урегулированию конфликта и возобновлению судоходства через Ормузский пролив, инвесторы сохраняют осторожность из-за отсутствия официального текста соглашения. Это сдерживает ожидания восстановления энергетического сектора.
Для канадской экономики, значительная часть экспортных доходов которой связана с поставками энергоносителей, более низкие цены на нефть традиционно выступают негативным фактором и снижают привлекательность национальной валюты.
В центре внимания рынка также остается заседание ФРС США. Ожидается, что регулятор сохранит процентную ставку без изменений, однако инвесторы будут внимательно анализировать комментарии нового главы ФРС Кевина Уорша относительно дальнейших перспектив денежно-кредитной политики. Любые сигналы о сохранении высоких ставок на длительный период способны оказать дополнительную поддержку доллару США.
Кроме того, снижение цен на энергоносители ослабляет опасения по поводу нового витка инфляции и уменьшает риски ужесточения политики со стороны Банка Канады. На этом фоне разница в ожиданиях по монетарной политике ФРС и Банка Канады продолжает оставаться одним из ключевых факторов в пользу сохранения сильных позиций USD/CAD в краткосрочной перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD под сопротивлением 1,4013 наметился разворотный паттерн “двойная вершина”. В этом случае возможен пробой пунктирной поддержки 1,3958 с закреплением ниже и последующим снижением к 1,3861.
Золото восстанавливается после недавнего снижения на фоне ослабления ожиданий дальнейшего ужесточения политики ФРС. Поддержку драгметаллу оказали новости о промежуточном соглашении между США и Ираном, которое снизило инфляционные риски и заставило рынок пересмотреть прогнозы по процентным ставкам.
Возможные технические сценарии:
Цена золота держится под уровнем 4375,25. Если цена сможет закрепиться выше него, следующей целью для восстановления будет уровень 4635,63.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Одним из ключевых драйверов восстановления золота стало снижение вероятности повышения ставок ФРС. После появления информации о соглашении между США и Ираном инвесторы сократили ожидания декабрьского повышения ставки, так как снижение геополитической напряженности уменьшает риски ускорения инфляции. Более мягкие ожидания по денежно-кредитной политике традиционно благоприятны для золота.
Дополнительную поддержку металлу оказывает падение инфляционных опасений. Открытие Ормузского пролива и перспективы нормализации поставок энергоносителей снижают давление на мировые цены и уменьшают вероятность сохранения высоких процентных ставок в течение длительного времени. Это повышает привлекательность золота как альтернативного защитного актива.
В центре внимания рынков теперь находится заседание ФРС, которое станет первым под руководством нового председателя Кевина Уорша. Инвесторы будут внимательно искать любые сигналы о возможном смягчении риторики регулятора. Любые намеки на менее жесткий подход могут стать дополнительным фактором поддержки для котировок золота.
Долгосрочный фундаментальный фон также остается благоприятным. Согласно опросу Всемирного совета по золоту, 45% центральных банков планируют увеличить золотые резервы в течение ближайших 12 месяцев. Сохраняющийся высокий спрос со стороны мировых резервных управляющих продолжает поддерживать интерес к золоту как к инструменту диверсификации и защиты капитала.
Внутридневная техническая картина:
В диапазоне 4002,27 - 4375,25 наметилась разворотная фигура “перевернутая голова и плечи”. Ее отработкой будет пробой сопротивления 4375,25 с потенциалом последующего восстановления к уровню 4635,63.
Цена на нефть марки Brent остается под давлением после обновления трехмесячных минимумов на фоне ожиданий восстановления поставок через Ормузский пролив и признаков ослабления мирового спроса. Рынок постепенно сокращает геополитическую премию после появления признаков деэскалации конфликта между США и Ираном.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent цена тестирует на прочность уровень поддержки 81,39. Закрепление ниже него откроет котировкам путь к следующей поддержке 77,03.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором снижения цен стали ожидания возобновления экспорта нефти через Ормузский пролив, через который в обычных условиях проходит около 20% мировых поставок нефти. После объявления о предварительном соглашении между США и Ираном инвесторы начали закладывать в цены постепенное восстановление транспортировки сырья, что снижает риски дефицита предложения.
Дополнительное давление оказывает перспектива увеличения поставок нефти из стран Персидского залива. Ряд аналитиков ожидает возвращения экспортных потоков к довоенным уровням уже в ближайшие месяцы. На этом фоне некоторые инвестиционные банки пересматривают прогнозы по Brent в сторону снижения, ожидая более комфортного баланса спроса и предложения.
Негативным фактором для нефтяного рынка остаются слабые данные по спросу из Китая. Импорт нефти крупнейшим мировым покупателем в мае упал на 29% и достиг минимального уровня за последние восемь лет, что усиливает опасения относительно замедления потребления энергоносителей в мировой экономике.
При этом риск высокой волатильности сохраняется. Детали будущего соглашения между США и Ираном пока остаются неясными, а полноценное восстановление судоходства через Ормузский пролив может занять несколько недель. Поэтому любые задержки в реализации договоренностей или новые геополитические риски способны вновь поддержать нефтяные котировки.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим попытку закрепления цены ниже уровня 81,39, что создает предпосылки для снижения к цели 77,03.
Личный кабинет
154