/USD остается под давлением, так как инвесторы продолжают отдавать предпочтение американской валюте на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения политики ФРС и сохраняющейся неопределенности вокруг мирного соглашения между США и Ираном.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD приближается к поддержке диапазона 1,1399 - 1,1494. Если цена выйдет из этого коридора вниз, следующей целью на юг будет уровень 1,1275.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Одним из главных драйверов для EUR/USD остаются ожидания более жесткой политики ФРС. После последнего заседания американского центробанка рынки существенно повысили вероятность повышения ставки до конца года, а глава регулятора Кевин Уорш подтвердил, что приоритетом остается обеспечение ценовой стабильности. Это продолжает поддерживать доллар и ограничивает потенциал роста евро.
Поддержку американской валюте также оказывает спрос на защитные активы. Несмотря на заявления о прогрессе в переговорах между США и Ираном, сохраняются разногласия по ключевым вопросам соглашения. Тегеран опроверг сообщения о новых обязательствах по ядерной программе, что усиливает неопределенность и способствует сохранению осторожных настроений на рынке.
Дополнительным фактором риска остаются продолжающиеся дипломатические усилия по урегулированию конфликта в Ливане. США выступают посредником в новых переговорах между Израилем и поддерживаемой Ираном группировкой «Хезболла», однако отсутствие окончательных договоренностей пока не позволяет инвесторам полностью отказаться от защитных активов.
В ближайшей перспективе ключевое внимание участников рынка будет приковано к данным по деловой активности в Германии, еврозоне и США. Сильные показатели американской экономики могут дополнительно укрепить ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС и усилить давление на EUR/USD, тогда как слабые данные способны временно ослабить позиции доллара.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD в диапазоне 1,1399 - 1,1494 возможно как восстановление, если сильная поддержка 1,1399 устоит, так и продолжение падения к уровню 1,1275, если цена закрепится ниже 1,1399.
Фунт остается под давлением на фоне политической неопределенности в Великобритании после отставки премьер-министра Кира Стармера. Поддержку доллару в паре оказывают устойчивые ожидания сохранения жесткой политики ФРС, тогда как инвесторы оценивают перспективы британской экономики и будущего фискального курса нового правительства.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD пробила поддержку симметричного треугольника и тестирует на прочность горизонталь 1,3215. Если цене удастся закрепление под этим уровнем, следующей целью для среднесрочного снижения будет уровень 1,2862.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором для фунта стала отставка Кира Стармера, которая открыла путь к борьбе за лидерство в правящей партии. Несмотря на обещание обеспечить плавную передачу власти, рынок пока не имеет четкого понимания того, каким будет экономический и бюджетный курс нового руководства страны, что ограничивает спрос на британскую валюту.
Особое внимание инвесторов сосредоточено на перспективах фискальной политики. Участники рынка опасаются, что смена руководства может привести к пересмотру бюджетных планов и увеличению государственных расходов. По оценкам аналитиков, именно реакция рынка государственных облигаций станет главным индикатором отношения инвесторов к будущему экономическому курсу Великобритании.
Дополнительное давление на GBP/USD оказывает сила доллара США. Ожидания сохранения жесткой политики ФРС и высокая вероятность дальнейшего повышения ставок поддерживают привлекательность американской валюты, ограничивая возможности для восстановления фунта.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пара проторговывает уровень 1,3215, и пока неясно, с какой стороны от него окончательно закрепится. Из текущего технического положения возможен как откат вверх к пунктирному уровню 1,3304, так и переход к среднесрочному снижению к 1,2862.
Пара USD/JPY остается в восходящем тренде, так как доллар держится вблизи многолетних максимумов. Основную поддержку паре USD/JPY оказывает сохраняющийся разрыв в процентных ставках между США и Японией. И даже ожидания дальнейшего ужесточения политики Банка Японии пока не способны переломить восходящий тренд.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY консолидируется под уровнем сопротивления 161,98. В случае его пробоя и закрепления выше, следующей целью для роста будет уровень 163,47. Альтернативным сценарием будет откат к отметке в 160 иен за доллар. Стоит также учитывать, что в зоне выше 160,00 есть риск проведения валютной интервенции властями Японии.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым драйвером роста USD/JPY остаются различия в денежно-кредитной политике двух стран. Несмотря на постепенную нормализацию политики Банка Японии, реальные процентные ставки в Японии остаются значительно ниже американских, что продолжает стимулировать спрос на доллар и ограничивает потенциал укрепления иены.
Дополнительное внимание рынка привлекли сообщения о переговорах между министром финансов Японии Сацуки Катаямой, представителями японских валютных властей и министром финансов США. На этом фоне иена продемонстрировала резкие внутридневные колебания, что усилило спекуляции о возможном вмешательстве японских властей в случае дальнейшего ослабления национальной валюты.
Поддержку ожиданиям ужесточения политики Банка Японии оказывают инфляционные данные. Базовая инфляция в мае составила 2,7%, оставаясь выше целевого уровня регулятора в 2%. Это подтверждает сохранение инфляционного давления и поддерживает ожидания дальнейшего повышения ставок.
Тем не менее в краткосрочной перспективе преимущество остается на стороне доллара. Рынок по-прежнему ожидает как минимум еще одного повышения ставки Банком Японии до конца года, однако для устойчивого разворота USD/JPY потребуется либо более агрессивный курс японского регулятора, либо ослабление ожиданий относительно дальнейшего ужесточения политики ФРС. До появления таких сигналов риски дальнейшего роста пары сохраняются.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY пара отступает вниз от сопротивления 161,98, откуда есть запас хода вниз к уровню 160,41 (отмечен пунктиром).
Пара USD/CAD остается в восходящем тренде на фоне сильного доллара США в ожидании дальнейшего ужесточения политики ФРС. Негативным фактором для канадского доллара выступают растущие инфляционные риски и признаки замедления экономики Канады, усиливающие опасения относительно стагфляционного сценария.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD достигла сопротивления 1,4179 и тестирует его на прочность. В случае его пробоя и закрепления выше, следующей целью для роста будет уровень 1,4275. Альтернативным сценарием будет откат к уровню поддержки 1,4108.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основную поддержку паре USD/CAD оказывает устойчивый спрос на доллар США. Инвесторы ожидают, что следующим шагом ФРС станет повышение процентных ставок, а вероятность такого сценария до конца года уже приближается к 87%. Сильный рынок труда и сохраняющееся инфляционное давление продолжают укреплять позиции американской валюты.
Дополнительное внимание участников рынка сосредоточено на публикации предварительных индексов деловой активности PMI в США. Улучшение показателей сферы услуг может подтвердить устойчивость американской экономики и усилить ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, что станет дополнительным фактором поддержки доллара.
Давление на канадскую валюту усиливают внутренние экономические риски. Последние данные показали ускорение инфляции в Канаде до 3,2% в годовом выражении, что оказалось выше прогнозов рынка. При этом экономика демонстрирует признаки замедления, формируя риски стагфляции — сочетания высокой инфляции и слабого экономического роста.
Дополнительную осторожность вызывает риторика Банка Канады. Глава регулятора Тифф Маклем ранее отметил наличие рисков для экономического роста, подчеркнув при этом, что экономика остается слабой, хотя пока не находится в рецессии. В результате сочетание слабых экономических перспектив в Канаде и более жестких ожиданий по политике ФРС продолжает поддерживать восходящий потенциал пары USD/CAD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD пока неясно, с какой стороны от уровня 1,4179 закрепится цена. Пара находится на распутье между ростом к уровню 1,4275 и снижением к 1,4108.
Золото остается под давлением, поскольку укрепление доллара США и растущие ожидания повышения ставки ФРС перевешивают поддержку со стороны снижения геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Возможные технические сценарии:
Цена золота отступила вниз от уровня 4209,95, сохраняя запас хода к сильной поддержке 4002,27. Если котировки закрепятся ниже 4000 долларов за унцию, следующей ближайшей целью для снижения будет уровень 3886,25.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Инвесторы продолжают сокращать позиции в драгоценном металле, оценивая перспективы денежно-кредитной политики США и развитие переговоров между Вашингтоном и Тегераном.
Ключевым фактором снижения цен на золото остается укрепление американской валюты. Индекс доллара, с которым драгметалл торгуется в обратной корреляции, удерживается вблизи годовых максимумов на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения политики ФРС.
Дополнительным негативным фактором для драгоценного металла стали возросшие ожидания повышения процентных ставок в США. После последних комментариев представителей ФРС и устойчивых макроэкономических данных рынок оценивает вероятность повышения ставки в декабре уже в 88%, что существенно выше уровней, наблюдавшихся до последнего заседания Центробанка.
Давление на золото также оказывает ослабление геополитических рисков. США предоставили Ирану временное санкционное послабление после первых переговоров в рамках мирного соглашения. Сообщения о снижении интенсивности боевых действий в регионе поддержали аппетит инвесторов к рисковым активам и снизили спрос на защитные инструменты.
В центре внимания рынка теперь находятся данные по индексу расходов на личное потребление (PCE) в США — это ключевой инфляционный индикатор для ФРС. Более сильные данные могут дополнительно укрепить ожидания повышения ставки и усилить давление на золото, тогда как признаки замедления инфляции способны временно поддержать котировки.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике XAU/USD у цены есть технический потенциал снижения к поддержке бокового диапазона 4002,27 - 4209,95.
Цена на нефть марки Brent продолжают снижаться на фоне признаков постепенной нормализации поставок через Ормузский пролив после начала мирного процесса между США и Ираном.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent цена достигла поддержки диапазона 77,03 - 81,39. Если уровень 77,03 не устоит, следующей целью для снижения будет 73,28. Альтернативным сценарием будет локальное восстановление в текущем коридоре.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным фактором давления на рынок остаются ожидания восстановления экспортных потоков через Ормузский пролив. После предоставления США 60-дневного санкционного послабления для Ирана и появления признаков деэскалации на Ближнем Востоке инвесторы начали сокращать премию за геополитический риск, что спровоцировало распродажи на нефтяном рынке.
Дополнительным негативным сигналом для котировок стало увеличение активности танкерных перевозок через Ормузский пролив. Данные отслеживания судов показывают постепенное восстановление транспортировки нефти, что рынок воспринимает как признак улучшения ситуации с физическими поставками и прогресса в переговорах между Вашингтоном и Тегераном.
Тем не менее участники рынка сохраняют осторожность. Несмотря на позитивные сигналы, сохраняется высокий уровень недоверия между США и Ираном, а любые осложнения в реализации достигнутых договоренностей способны вновь вернуть в цены значительную геополитическую премию.
Однако фундаментальные факторы предложения могут удерживать цену от более глубокого падения. Ожидается сокращение коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов в США, тогда как объем нефти в стратегическом резерве страны уже опустился до минимального уровня с 1983 года.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent пока неясно, устоит ли уровень поддержки 77,03. В случае его пробоя и закрепления ниже цена может опуститься до уровня 73,28.
Личный кабинет
154