Пара EUR/USD упала во вторник на фоне укрепления доллара США, вызванного глобальной распродажей акций и ростом спроса на безопасные активы.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике EUR/USD видим, что пара не смогла преодолеть сопротивление 1,0478. Снижение от этого уровня может продолжиться до поддержки 1,0344.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Доллар в паре растет на фоне бегства от риска и распродаж на фондовом рынке, которые увеличивают спрос на безопасные активы. Дополнительную поддержку американской валюте оказала неопределенность, связанная с предложением универсального тарифного плана США, предусматривающего постепенное повышение пошлин, что усилило опасения на рынке.
На этой неделе в среду ФРС, вероятно, оставит процентные ставки без изменений, а внимание инвесторов будет сосредоточено на пресс-конференции Джерома Пауэлла. Ожидается, что он подтвердит зависимость решений от экономических данных, что может усилить краткосрочную волатильность.
Европейский центральный банк готовится в четверг снизить ставки на 25 базисных пунктов, учитывая слабые экономические перспективы еврозоны.
Трейдеры будут внимательно следить за риторикой Кристины Лагард, которая может повлиять на долгосрочные ожидания в отношении единой валюты на фоне нарастающего давления со стороны торговых тарифов США.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим, что пара остается в восходящем тренде, от сопротивления которого сейчас корректируется вниз. Если поддержка канала в области 1,0396 устоит, возможен разворот цены вверх. В противном случае котировки могут опуститься ниже, к горизонтали 1,0344.
Сильный доллар, неопределенность в вопросах денежно-кредитной политики Великобритании и США, а также ослабление экономической активности в Великобритании сдерживают восстановление пары GBP/USD.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара GBP/USD достигла сильного зеркального уровня сопротивления 1,2500 и отступила от него вниз. Если преодолеть этот уровень и закрепиться выше не удастся, снижение среднесрочно может продолжиться к январским минимумам и поддержке 1,2068.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Слабость GBP/USD сохраняется на фоне роста доллара США как безопасного актива. Это связано с бегством от риска из-за глобального снижения технологических акций, вызванного конкурентным вызовом китайской компании DeepSeek.
Доллар США получил дополнительную поддержку от опасений по поводу возможного введения универсального тарифного плана, предложенного министром финансов США, и ожиданиями относительно решений ФРС на этой неделе.
Фунт стерлингов немного сократил потери на этой неделе благодаря позитивным заявлениям премьер-министра Великобритании Кира Стармера о перспективах экономического роста. Однако слабая динамика на рынке труда, связанная с увеличением национальных страховых взносов, и высокие уровни инфляции создают риски стагфляции. Это оказывает давление на Банк Англии, который может снизить ставку на 25 базисных пунктов в ближайшее время.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD видим, что цена тестирует на прочность поддержку 1,2430. Закрепление под ней откроет паре путь к уровню 1,2306.
Пара USD/JPY приблизилась к отметке 156,00 на фоне угроз США ввести новые пошлины, что поддерживает доходность американских активов.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/JPY видим, что цена пока не смогла пробить уровня поддержки 154,83, и сейчас у нее есть технический потенциал восстановления к цели 157,10 и возможному закреплению выше этого уровня.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Японская иена продолжает слабеть по отношению к доллару США, что обусловлено ростом доходности американских облигаций и усилением спроса на доллар как на актив-убежище.
Тем не менее, действия Банка Японии могут сдерживать дальнейшее падение иены. Повышение учетной ставки на прошлой неделе до 0,50% - максимума с 2008 года, планы увеличения заработной платы и меры поддержки ликвидности, такие как покупка коммерческих бумаг, указывают на готовность центробанка к более жесткой монетарной политике. Это помогает иене удерживать позиции, несмотря на внешний экономический прессинг.
Тем временем рынки сосредоточены на предстоящем заседании FOMC, итоги которого будут объявлены в среду, и макроэкономических данных США, которые могут задать дальнейший вектор движения USD/JPY.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим, что рост пары ограничен локальным зеркальным сопротивлением 156,46 (отмечен пунктиром). Если преодолеть его не удастся, боковое движение в рамках 154,83 - 156,46 может продолжаться еще какое-то время с перспективой выхода из этого коридора вниз.
Пара USD/CAD укрепляется на фоне восстановления доллара США и ожиданий смягчения монетарной политики Банком Канады.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара USD/CAD остается в рамках локального коридора 1,4297 - 1,4467 (между двумя красными пунктирами), восстанавливаясь от его поддержки и сохраняя небольшой запас хода к уровню 1,4467. В случае выхода из диапазона вверх, цена может продолжить рост к уровню 1,4556.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ожидаемое в среду снижение процентной ставки Банком Канады с 3,25% до 3,00% усиливает расхождение с монетарной политикой ФРС. Американский центробанк, как предполагается, сохранит ставки без изменений. Это создает благоприятные условия для дальнейшего укрепления американского доллара по отношению к канадскому.
Дополнительную поддержку доллару США оказывает рост доходности казначейских облигаций, вызванный опасениями по поводу инфляционных рисков на фоне протекционистской политики администрации Трампа. Однако восстановление цен на нефть с трехнедельного минимума ограничивает ослабление канадской валюты, учитывая ее зависимость от котировок черного золота.
Дальнейшая динамика пары USD/CAD будет зависеть от исхода заседаний Банка Канады и ФРС в среду, а также макроэкономических данных США. Эти события остаются ключевыми триггерами для рынка.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD пара в очередной раз приближается к сопротивлению бокового диапазона 1,4297 - 1,4467 (между двумя красными пунктирами). Если его пробой и закрепление выше не удастся, котировки развернутся и опять направятся к поддержке 1,4297.
Цены на золото стабилизировались после резкого падения в начале недели, вызванного распродажами, связанными с убытками на фондовых рынках, в частности в технологическом секторе.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике XAU/USD видим, что цена не смогла закрепиться выше уровня 2762,44 и упала под него. Отсюда котировки могут как продолжить снижение к поддержке 2708,36, так и попытаться еще раз пробить сопротивление 2762,44.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основной причиной вчерашнего снижения цен стало стремление инвесторов покрыть убытки, вызванные значительным падением акций технологических компаний. Сегодня внимание участников рынка сосредоточено на итогах заседания ФРС, от которого ожидают сохранения процентных ставок без изменений. Однако заявление президента США Дональда Трампа о необходимости снижения стоимости заимствований вызывает сомнения в независимости решений регулятора.
В краткосрочной перспективе золото может сохранить стабильность благодаря высоким уровням рыночной неопределенности. Политика Трампа, которая носит инфляционный характер, также может спровоцировать рост спроса на безопасные активы, такие как золото, особенно в случае обострения торговых конфликтов.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота наметилась разворотная фигура “голова и плечи” с уровнем шеи 2734,57 (отмечен красным пунктиром). Если он устоит, возможна отрисовка еще одного плеча с последующим пробоем поддержки 2734,57 и падением ниже.
11