Пара EUR/USD консолидируется в начале недели в ожидании данных по рынку труда США и итогов заседания Федеральной резервной системы.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD завершила формирование бычьего разворотного паттерна двойного дна с линией шеи 1,1655 (отмечена пунктиром). Так как не произошло импульсного пробоя, от этого уровня возможно снижение и откат к поддержке 1,1494 для формирования третьего дна (разворотный паттерн “тройное дно”).
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку доллару в паре оказывает рост доходности казначейских облигаций США, которые удерживают американскую валюту возле недавних максимумов. Несмотря на то, что рынок почти полностью закладывает снижение ставки ФРС на 0,25%., участники рынка проявляют осторожность в ожидании сигналов о дальнейшей траектории монетарной политики ФРС, обновленного прогноза по ставкам и комментариев Джерома Пауэлла.
Краткосрочные ориентиры для рынка также формируются вокруг состояния рынка труда США. Данные ADP и статистика по числу открытых вакансий JOLTS рассматриваются как важные индикаторы перед публикацией официального отчета по занятости на следующей неделе. Слабость показателей может усилить ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС и ослабить доллар, тогда как устойчивые данные, напротив, поддержат его позиции.
В еврозоне фундаментальный фон остается нейтральным. Улучшение индекса Sentix указывает на осторожное восстановление настроений инвесторов, однако представители ЕЦБ продолжают давать противоречивые сигналы по срокам следующего шага в монетарной политике. Отсутствие ясности со стороны регулятора и нехватка сильных макроданных ограничивают потенциал роста евро по отношению к доллару в краткосрочной перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD, после ложного пробоя уровня 1,1655 (отмечен пунктиром) видим попытку отскока от него вниз. Это создает предпосылки для снижения к поддержке 1,1494.
Пара GBP/USD консолидируется, поскольку рынки взвешивают перспективы смягчения монетарной политики Банка Англии и ожидают решений Федеральной резервной системы США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пары GBP/USD видим разворот нисходящего тренда, выход вверх из бокового диапазона 1,3010 - 1,3279 (между двумя пунктирами) и формирование бычьего флага. Это создает технические предпосылки для роста цены к цели 1,3436 и возможного тестирования этого уровня на прочность.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фунт остается под давлением на фоне устойчивых ожиданий снижения ставки Банком Англии на 25 базисных пунктов на ближайшем заседании. Слабость рынка труда в Великобритании и замедление инфляции усилили уверенность инвесторов в скором смягчении политики. По данным опроса KPMG и REC, занятость в постоянном сегменте продолжает сокращаться, что отражает осторожность бизнеса перед бюджетными изменениями. Член Комитета по монетарной политике Алан Тейлор указал, что инфляция может вернуться к целевым 2% уже в ближайшей перспективе, что снижает необходимость сохранять жесткие финансовые условия.
Дополнительным фактором неопределенности для фунта остаются сигналы от руководства Банка Англии. Инвесторы ждут выступления главы регулятора Эндрю Бейли, а также данных по ВВП за октябрь, которые могут подтвердить охлаждение экономики. Пока макроэкономическая картина не дает оснований пересматривать ожидания по ставкам вверх, что ограничивает спрос на британскую валюту.
Со стороны доллара ситуация выглядит более сбалансированной. Рынки почти полностью закладывают снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов, однако дальнейшая динамика американской валюты будет зависеть от риторики Федрезерва и обновленных прогнозов. При отсутствии четкого сигнала о серии последующих снижений ставок в США доллар сохраняет устойчивость, что не позволяет GBP/USD сформировать уверенное восходящее движение.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике видим консолидацию цены в рамках полотна бычьего флага, что дает сигнал продолжения роста к сопротивлению 1,3436.
Пара USD/JPY отступила от максимумов на фоне сигналов Банка Японии о готовности к повышению ставок и ожиданий смягчения политики ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY восстанавливается от уровня 154,35, сохраняя небольшой запас хода к ближайшему сопротивлению 156,71. Если этот уровень не остановит цену, возможно продолжение роста к ноябрьским максимумам.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основным фактором снижения пары стали комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды, который подтвердил намерение постепенно нормализовывать денежно-кредитную политику. По его словам, базовая инфляция продолжает сближаться с целевым уровнем 2%, что позволяет регулятору медленно сокращать степень монетарного стимулирования. Эти заявления поддержали иену и спровоцировали фиксацию прибыли по длинным позициям в долларе после роста курса выше 156,00.
При этом фундаментальная картина для иены остается неоднозначной. Пересмотренные данные по ВВП Японии за третий квартал показали более глубокое сокращение экономики (на 0,6% квартал к кварталу против первоначальной оценки в −0,4%). Это усиливает аргументы в пользу масштабных бюджетных стимулов правительства и частично ограничивает потенциал ужесточения политики со стороны Банка Японии. Дополнительное давление на иену накануне оказали новости о сильном землетрясении магнитудой 7,6 на северо-востоке страны и объявленные предупреждения о цунами.
Со стороны доллара рынок сохраняет выжидательную позицию в преддверии заседания ФРС. Инвесторы почти полностью заложили снижение ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 3,50–3,75%, однако дальнейшая динамика USD/JPY будет зависеть от обновленных экономических прогнозов и риторики Федрезерва. На этом фоне расхождение ожиданий по политике ФРС и Банка Японии пока сдерживает более резкое укрепление иены.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим слом локального нисходящего тренда, при этом не исключено, что новый восходящий канал будет строиться с откатами на пути к цели 156,71 и к ноябрьским максимумам.
Пара USD/CAD осторожно корректируется после обвала прошлой недели, однако сохраняет потенциал дальнейшего снижения.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD сломала восходящий тренд после медвежьего разворотного паттерна “голова и плечи” и закрепляется ниже уровня 1,3861. Отсюда котировкам открыт путь ниже, к уровню 1,3744.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку канадскому доллару оказали сильные данные по занятости, опубликованные в пятницу, которые укрепили ожидания более жесткой позиции Банка Канады. Эти цифры подтвердили устойчивость рынка труда и усилили аргументы против скорого снижения ставки, что продолжает оказывать давление на пару USD/CAD.
В то же время потенциал укрепления канадского доллара остается ограниченным. Заявления Дональда Трампа о возможном введении новых тарифов на сельскохозяйственную продукцию, включая канадские удобрения, повышают внешнеполитические риски для Канады. Дополнительным негативным фактором для канадского доллара выступает слабость нефтяных цен: консолидация нефти после резкого падения снижает привлекательность сырьевой валюты.
Со стороны доллара США рост также выглядит сдержанным. Рынки закладывают дальнейшие снижения ставки ФРС, что ограничивает восстановление американской валюты, несмотря на отдельные эпизоды спроса на защитные активы. В условиях расхождения ожиданий по политике ФРС и Банка Канады, а также в преддверии решений обоих регуляторов, участники рынка предпочитают занимать выжидательную позицию, избегая агрессивных ставок в пользу роста USD/CAD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим закрепление цены под уровнем 1,3861, что создает предпосылки для ослабления цены к следующей цели 1,3744.
Цены на нефть марки Brent остаются под давлением, балансируя между геополитическими рисками, ожиданием профицита предложения и неопределенности вокруг политики ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent остается в нисходящем тренде, опустившись ниже уровня 63,23. Отсюда у цены остается запас хода к нижней границе канала вблизи уровня 61,10.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Нефтяные котировки немного скорректировались после резкого падения накануне, вызванного восстановлением добычи на иракском месторождении West Qurna 2. Возврат объемов с одного из крупнейших месторождений усилил опасения по поводу избыточного предложения на рынке и стал ключевым фактором недавнего снижения .
Существенное внимание рынок уделяет переговорам по Украине. Исход дипломатических усилий рассматривается как один из главных драйверов: прогресс в переговорах может увеличить вероятность возвращения российской нефти на мировой рынок, что будет давить на цены, тогда как срыв переговоров, напротив, способен поддержать котировки. Дополнительным источником неопределенности остаются обсуждения в рамках G7 и ЕС возможного ужесточения ограничений на российский нефтяной экспорт.
Фундаментальный фон также осложняется долгосрочными прогнозами по избытку предложения. Ожидания декабрьского отчета МЭА, ранее указывавшего на риск рекордного профицита нефти в 2026 году, сдерживают любые попытки устойчивого роста цен. Решение ФРС по ставке может оказать краткосрочную поддержку через фактор денежно-кредитных условий, однако влияние монетарной политики пока уступает по значимости структурным опасениям относительно переизбытка нефти на рынке в среднесрочной перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике видим, что цена торгуется в середине нисходящего канала и одновременно в середине боковика 61,10 - 63,23. Несмотря на потенциал нисходящего движения, оно может идти с локальными откатами.
Личный кабинет
154