Аналитика EUR/USD. Пара EUR/USD остается в узком диапазоне, так как участники рынка проявляют осторожность перед выходом макроэкономических данных из США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD перешла к снижению, развернувшись вниз от сопротивления нисходящего тренда. Отсюда у цены есть запас хода вниз к целям 1,1494 и 1,1399.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Сильные данные из США продолжают задавать тон паре. Улучшение производственного индекса Нью-Йорка и рост расходов на строительство укрепляют представление о сохраняющейся устойчивости американской экономики. Инвесторы ждут новых сигналов от отчетов ADP и по фабричным заказам, а главным ориентиром остается предстоящий отчет по занятости NFP, который способен корректировать ожидания по траектории монетарной политики ФРС.
Комментарии представителей Федрезерва добавляют неоднозначности. Заявления о возможном снижении ставок в случае ослабления спроса на рабочую силу ограничивают укрепление доллара, однако рынок остается неуверенным в снижении ставки в декабре. Это удерживает участников рынка от агрессивных шагов и поддерживает стабильность диапазона в паре.
Отсутствие значимых новостей из еврозоны оставляет евро без драйверов волатильности, что делает динамику пары зависимой от внешнего фона и изменения аппетитов к риску. На фоне сдержанных настроений глобальных рынков и повышенного внимания к американской статистике евро получает лишь ограниченную поддержку, а краткосрочная траектория EUR/USD будет формироваться под влиянием данных США.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD у цены есть достаточный запас хода вниз в рамках даунтренда и бокового диапазона 1,1651 - 1,1494.
Аналитика GBP/USD. GBP/USD торгуется сдержанно в ожидании отчета по инфляции в Великобритании. Рынок оценивает вероятность скорого смягчения политики Банка Англии, что усиливает осторожность инвесторов.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD продолжает проторговывать уровень 1,3147. Не исключено, что восходящая коррекция может продолжиться до пунктирного уровня сопротивления 1,3279 прежде, чем пара вернется к минимумам ноября.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ожидаемое снижение инфляции за октябрь остается главным фактором, определяющим краткосрочную динамику фунта. Консенсус предполагает умеренное замедление как общего, так и базового CPI, что может усилить ожидания декабрьского снижения ставки. При этом даже более устойчивые показатели вряд ли резко изменят настроения, учитывая слабость рынка труда и признаки охлаждения экономического роста — сочетание, которое делает аргументы в пользу мягкой политики более убедительными.
Внешний фон также влияет на настроения по фунту: участники рынка сокращают ставки на агрессивное смягчение монетарной политики ФРС после предупреждений американских чиновников о возможных инфляционных рисках. Это поддерживает доллар и сдерживает любые попытки фунта укрепиться, делая предстоящие данные из Великобритании еще более значимыми для направления пары.
Дополнительной нагрузкой на фунт остается перспектива публикации макростатистики в конце недели: данные по розничным продажам и предварительные PMI за ноябрь могут подтвердить масштаб охлаждения британской экономики.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пара формирует сужающийся диапазон вокруг уровня 1,3147, из которого может выйти в любом направлении - как к пунктирному уровню сопротивления 1,3279, так и к ноябрьским минимумам.
Аналитика USD/JPY.Пара USD/JPY продолжает укрепляться на фоне роста доллара в ожидании публикации важной макростатистики из США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY вышла вверх из узкого диапазона 153,19 - 154,31 и пытается закрепиться выше уровня 155,03. В случае успеха рост может продолжиться до уровня 156,71.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Японская иена не смогла укрепиться, несмотря на опасения интервенции после комментариев министра финансов Японии о недопустимости резких колебаний валюты. Иена остается под давлением из-за сохраняющейся неопределенности вокруг денежно-кредитной политики Банка Японии.
Фундаментальный фон для JPY остается противоречивым. Слабые данные по ВВП усиливают сомнения в способности Банка Японии перейти к ужесточению политики, тогда как планы правительства по налоговым стимулам поднимают вопросы о долгосрочной устойчивости государственных финансов. Эти факторы ограничивают потенциал укрепления иены, даже несмотря на временный приток спроса из-за интервенционных рисков.
Дополнительное влияние на динамику пары оказывает пересмотр рыночных ожиданий в отношении ФРС. Риторика американских чиновников ослабляет ожидания скорого снижения ставок, что поддерживает доллар. Участники рынка ожидают публикации отчета по рынку труда США за сентябрь, который выходит с задержкой из-за шатдауна.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим консолидацию цены выше уровня 155,03. Если он устоит в качестве поддержки, рост может продолжиться к цели 156,71.
Аналитика USD/CAD. Пара USD/CAD остается в узком диапазоне выше 1.4000, поскольку рынок переваривает данные по инфляции Канады и оценивает изменения в ожиданиях по ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD остается в восходящем тренде на пути коррекционного снижения к поддержке канала. Пока котировки остановлены уровнем 1,4013, но если после текущей консолидации он не устоит, ослабление может продолжиться к нижней границе канала, вблизи пунктирного уровня 1,3924.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фундаментальная картина по USD/CAD остается смешанной. Канадский доллар оказался под давлением после публикации октябрьского отчета по инфляции. Общий индекс CPI замедлился до 2.2% г/г по сравнению с 2.4% месяцем ранее, хотя прогноз предполагал снижение лишь до 2.1%.
Показатели подтверждают ослабление инфляционного фона, усиливая аргументы в пользу более мягкой позиции Банка Канады. Дополнительным негативом выступает снижение цен на нефть, что традиционно давит на валюты, привязанные к сырьевым товарам.
Доллар США получил поддержку из-за пересмотра ожиданий по денежно-кредитной политике: рынок снизил вероятность декабрьского снижения ставки после комментариев представителей ФРС о рисках повторного ускорения инфляции.
Тем не менее долларовые «быки» ведут себя осторожно. Участники рынка учитывают признаки ослабления экономики США, в том числе последствия самого длительного правительственного шатдауна. Рынок готовится к выходу протоколов ФРС в среду и задержанного отчета Nonfarm Payrolls за сентябрь в четверг, что внесет больше ясности в траекторию будущей политики и может задать импульс для дальнейшего движения USD/CAD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим отступление цены вверх от уровня 1,4013, что не исключает временного восстановления цены к цели 1,4108.
Аналитика XAU/USD. Цены на золото опустились к минимальным уровням за более чем неделю, поскольку рынок пересмотрел ожидания быстрого снижения ставки ФРС. Ослабление уверенности в декабрьском смягчении, в сочетании с отсутствием свежей статистики из-за завершившегося шатдауна, удерживает спрос на металл под давлением.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что цена золота еще держится выше психологического уровня поддержки в 4000 долларов за унцию. Если он устоит, цена драгметалла может восстановиться к сопротивлению 4209,95. В противном случае, закрепление ниже 4000 долларов за унцию откроет XAU/USD путь к поддержке 3873,23.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Снижение вероятности декабрьского снижения ставки ФРС до чуть более 46%, против 67% неделей ранее, стало ключевым фактором просадки золота. Жесткие комментарии представителей ФРС, включая заявления вице-председателя Джефферсона о необходимости «двигаться медленно» с дальнейшими снижениями, усилили позиции долларовых быков и ухудшили привлекательность драгметалла, который торгуется с долларом в обратной корреляции.
При этом участники рынка продолжают оценивать перспективы более мягкой политики в среднесрочной перспективе. Аналитики указывают, что охлаждение экономики США, вероятное снижение ставок в последующие кварталы и продолжающаяся диверсификация центробанков в пользу золота формируют благоприятный фундаментальный фон в горизонте нескольких месяцев. Однако вновь возникшая неопределенность вокруг политики ФРС удерживает цены от восстановления.
Определяющими для динамики металла станут задержанные публикации: протокол заседания ФРС в среду и данные по занятости США за сентябрь в четверг. Эти отчеты помогут инвесторам восстановить ориентиры после паузы в статистике и уточнить траекторию денежно-кредитной политики, что задаст дальнейшее направление золоту.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике цена отступила вверх от уровня 4002,27, но это может быть лишь временной коррекцией после падения. Целью для восстановления остается уровень 4209,95.
Личный кабинет
148